چکیده:
مداخله دولت در بازارهای مالی از طریق تعیین سقف نرخ سود سپرده های بانکی، نرخ های بالای ذخایر قانونی، دخالت در نحوه توزیع اعتبارات بانکی و وضع قوانین و مقررات محدودکننده سرمایه ، باعث پایین آمدن نرخ سود بانکی به سطحی کمتر از نرخ تورم و در نتیجه منفی شدن نرخ بهره حقیقی میشود. این شرایط در متون اقتصادی به سرکوب مالی موسوم است . در اقتصاد ایران در طول چند دهه گذشته ، سیستم مالی دچار محدودیت های زیادی بوده است که مهمترین آنها تعیین نرخ سود به صورت دستوری هم برای سپرده ها و هم برای تسهیلات بانکی میباشد؛ اما آیا افزایش نرخ سود سپرده های بانکی بر اساس نظریه مکینون و شاو می تواند باعث افزایش رشد اقتصادی در ایران شود؟ ازاین رو، در تحقیق حاضر تاثیر افزایش نرخ سود سپرده های بانکی بر اقتصاد ایران بررسی شده است . برای این کار از الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی کینزی جدید استفاده شد. در این الگو، افزایش نرخ سود سپرده های بانکی به عنوان یک شوک به مدل وارد گردید. نتایج نشان داد، افزایش نرخ سود سپرده های بانکی باعث کاهش تسهیلات بانکی، سرمایه گذاری و تولید ناخالص داخلی بدون نفت شده در نتیجه رشد اقتصادی را کاهش میدهد.
Government interference in the financial markets by interest rate ceiling determination of bank deposits, high rate of legal reserve, interference on how bank credits distribution and capital limited codification is caued to reduce the bank interest rate with level lower than inflation rate and thus is negative the real interest rate. In economic contexts, these conditions is called financial repression. The past several decades, in Iran economics, the financial system had been had many restrictions which the important restriction is interest rate determination for bouth deposits and loans bank imperative form. But based on Mackinnon and Shawۥ theory, if interest rate increase of bank deposits can be cause to increase the economic growth in Iran? In present research, it has been investigated the bank deposits interest rate increase effect in Iranۥs economics. In order to, it was used DSGE mogel. The results indicated that bank deposits interest rste increase is caused to reduce the investment, bank credits and GDP. Thus is reduced economic growth. Therefore, Mackinnon and Shaw ۥtheory is rejected in economics of Iran
خلاصه ماشینی:
نتایج نشان داد، افزایش نرخ سود سپرده های بانکی باعث کاهش تسهیلات بانکی، سرمایه گذاری و تولید ناخالص داخلی بدون نفت شده در نتیجه رشد اقتصادی را کاهش میدهد.
Luo جدول ١: خلاصه مطالعات خارجی انجام شده در خصوص موضوع تحقیق نویسندگان کشور / کشورها دوره زمانی روش نتایج دیگریگوریو و همکاران (٢٠٠٠) شیلی 1991-1998 VAR رابطه مثبت بین سرکوب مالی و تورم آریستیس و همکاران (٢٠٠٢) یونان ، هند، تایلند، فیلیپین ، کره جنوبی 1955-1997 تصحیح خطا وجود رابطه مثبت بین نرخ بهره و توسعه مالی باتیلوسی (٢٠٠٣) ایتالیا 1960-1990 OLS سرکوب مالی باعث تشدید تورم میشود اودهیامبو (٢٠٠٩) زامبیا 1980-2005 علیت گرنجری رابطه مثبت بین آزادسازی نرخ بهره و رشد اقتصادی آنومر (٢٠١٢) نیجریه 1976-1999 OLS آزادسازی نرخ بهره سرمایه گذاری را کاهش میدهد آندرایس و کاپرارو (٢٠١٢) ١٧کشور اروپایی 2004-2008 پانل دیتا آزادسازی مالی کارایی سیستم بانکی را افزایش میدهد لو (٢٠١٤) چین 2002-2010 DSGE آزادسازی نرخ بهره باعث میشود بازار اعتبارات بانکی از ثبات بیشتری برخوردار باشد در ایران نیز مطالعات زیادی در خصوص تأثیر بخش مالی بر متغیرهای کلان اقتصادی انجام شده است که خلاصه ای از این مطالعات در جدول ٢ بیان شده است .