چکیده:
با توجه به نقش رفتار چرخه ای سپر سرمایه در اثربخشی سیاست پولی، در این مقاله متوسط سپر سرمایه کل شبکه بانکی ایران و هر یک از گروه های بانکی، بر اساس بخشنامه کفایت سرمایه بانک مرکزی در دوره ۴:۱۳۹۳-۱:۱۳۸۶ به صورت فصلی محاسبه و رفتار چرخه ای آن در مقایسه با چرخه تجاری ارزیابی می شود. نتایج حاصله بیانگر رفتار مخالف چرخه متوسط سپر سرمایه در کل شبکه بانکی هستند. در گروه بانک های تجاری، تخصصی و خصوصی شده نیز این متغیر از رفتار مخالف چرخه و در گروه بانک های خصوصی از رفتار همسوی چرخه برخوردار است. این متغیر در گروه بانک های خصوصی و خصوصی شده بزرگ و گروه بانک های خصوصی کوچک، مخالف چرخه؛ و در گروه بانک های خصوصی و خصوصی شده کوچک و گروه بانک های خصوصی بزرگ، همسوی چرخه است. ازاین رو امکان خنثی سازی اثر سیاست پولی اعمال شده جهت خروج از رکود موجود بوده و ضرورت اعمال راهبردهایی برای کاهش شدت رفتار مخالف چرخه سپر سرمایه قانونی مشاهده می شود.
خلاصه ماشینی:
1 Partial Adjustment Model 2 Stolz & Wedow ازاينرو بانکهاي با سرمايه اندک، رفتار ريسکگريز کمتري را از خود به نمايش ميگذارند و يا به خاطر مديريت نامناسب ريسک، الگوي مورد انتظار در رفتار سپر سرمايه را دنبال نميکنند؛ بنابراين بايد از نظر نظارتي به اين مسئله توجه شود که اين نوع بانکها در شرايط رکودي از فعاليت سودمند وامدهي خود نميکاهند و ازاينرو، منجر به تشديد شرايط رکودي نخواهند شد.
۴ تحليل رفتار چرخهاي سپر سرمايه قانوني با توجه به آنکه رفتار مخالف چرخه سپر سرمايه قانوني ميتواند منجر به تشديد شرايط نامناسب اقتصادي در دورههاي رکودي شده و يا حتي ميتواند ميزان اثربخشي سياستهاي پولي انبساطي اعمالشده براي خروج از رکود را کاهش دهد، بنابراين بررسي رفتار چرخهاي سپر سرمايه بانکها در شبکه بانکي کشور از اهميت خاصي برخوردار است، بهويژه که تاکنون مطالعهاي در اين زمينه در کشور انجام نشده است.
با استفاده از ضرايب فوق و نتايج مندرج در جدول ۴ براي وقفههاي زماني مورد بررسي مشاهده ميشود که سپر سرمايه بانکهاي خصوصي و خصوصيشده و بانکهاي خصوصي و خصوصيشده بزرگ در مجموع از رفتار مخالف چرخه با چهار فصل تقدم زماني برخوردار است.