چکیده:
با توجه به وابستگی اقتصاد ایران به درآمدهای نفتی و تأثیرپذیری بخشهای مختلف اقتصادی منجمله بورس اوراق بهادار تهران از نوسانات قیمت نفت، هدف از پژوهش حاضر بررسی تأثیر شوکهای قیمت نفت خام بر بازده سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1391 تا 1395 میباشد. برای اندازه گیری شوکهای قیمت نفت به پیروی از پژوهش خلیل جبران، چن، سعید و زب (2017) از سه عامل قیمت نفت، تکانههای قیمت نفت و تکانههای فروش نفت استفاده شده است. به همین منظور سه فرضیه تدوین گردید. تجزیه و تحلیل و آزمون فرضیهها به روش رگرسیون حداقل مربعات تعمیم یافته (EGLS) و با رویکرد دادههای تابلویی انجام شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد که بین قیمت نفت و بازده سهام در بازار سرمایه ایران رابطه معنی داری وجود ندارد. در حالی که بین تکانههای قیمت نفت و بازده سهام رابطه منفی و معنی دار و بین تکانههای فروش نفت و بازده سهام شرکتهای بورسی رابطه مثبت و معنی داری وجود دارد.
خلاصه ماشینی:
com چکيده با توجه به وابستگي اقتصاد ايران به درآمدهاي نفتي و تأثيرپذيري بخش هاي مختلف اقتصادي من جمله بورس اوراق بهادار تهران از نوسانات قيمت نفت ، هدف از پژوهش حاضر بررسي تأثير شوکهاي قيمت نفت خام بر بازده سهام شرکت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طي دوره زماني ١٣٩١ تا ١٣٩٥ ميباشد.
بورس اوراق بهادار به عنوان يکي از ارکان اصلي و اساسي بازار سرمايه ، با متمرکز کردن سرمايه و تخصيص بهينه ي آن - ها در راستاي افزايش توليد و اهداف توسعه ي اقتصادي و اجتماعي باعث رونق و تحرک بازار سرمايه شده و در نهايت 1 Soyemi, Akingunola and Ogebe 2 Kilian & Murphy 3 Degiannakis, Filis & Floros 4 Boldanov, Degiannakis & Filis 5 Foroni, Gu´erin & Marcellino 6 Ready 7 Soyemi, Akingunola and Ogebe 8 Kiliaan 70 شکوفايي اقتصادي را در بر دارد که خود اين موضوع ، بستگي به شناخت سهامداران و تغييرات قيمت سهام که در سود سهام نهفته است ميباشد.
قطر و امارات متحده عربي در کشورهاي شوراي همکاري خليج فارس و انگلستان در کشورهاي توسعه يافته پاسخ بيشتري به شوکهاي نفتي نسبت به بازارهاي 14 Bjorland 15 Eraslan & Ali 16 volatility impulse response analysis 17 Sadorsky 18 Soyemi, Akingunola and Ogebe 19 Three stages least squares (3SLS) 20 Jebran, Chen, Saeed and Zeb 21 Fayyad and Daly 22 Global Financial Crises (GFC) 75 کشورهاي ديگر نشان دادند.