چکیده:
از جمله مهمترین مشکلات روشهای ارائه شده در اندازهگیری الگوهای مرز کارآیی پرتفوی، در نظر نگرفتن عدم قطعیت موجود در متغیرهای مالی از جمله ریسک و بازده است. در همین راستا، توسعه نظریه های بهینه سازی مختلف و استخراج مرز کارآیی بهینه یک پرتفوی در علوم مالی برای درک و شناسایی وجوه عدم اطمینان در محیط تصمیم و پیشامدهای امکانپذیر در فضای عدم قطعیت و مبهم بازارهای سرمایه ابداع و توسعه یافته است. از بین نظریه های مطروحه در شرایط عدم قطعیتها، میتوان نظریه امکان را مناسب ترین و دقیقترین نظریه در تفسیر و اثبات عدم قطعیتها در بهینه سازی سبد سهام به حساب آورد. بنابر همین دلیل در پژوهش پیش رو برای تطابق بیشتر مدل های بهینه سازی پورتفولیو و شناخت فضای کارآی منطبق با واقعیت، به استخراج بازده و ریسک پرتفوی با استنتاج ریاضی در فضای عدم قطعیت با تأکید تئوری امکان پذیر، پرداخته میشود. در این پژوهش از مفهوم متغیر تصادفی فازی و نظریۀ امکان و الزام فازی، به منظور پوشش عدم قطعیت موجود در شناخت و تعیین مرز کارآیی میانگین- واریانس پرتفوی تحت تئوری امکان پذیر، استفاده شده است.
One of the most important problems of the proposed methods in measuring the portfolio Efficiency frontier patterns is not considering the uncertainty in financial variables such as risk and return. In this regard, the development of various optimization theories and Extract optimal efficiency frontier of a portfolio in financial sciences to understand and identify aspects of uncertainty in the decision environment and possible events in space of uncertainty and ambiguity of capital markets have been invented and developed. Among the theories proposed in terms of uncertainties, the theory of possibility can be considered the most appropriate and accurate theory in interpreting and proving uncertainties in stock portfolio optimization. For this reason in the forthcoming research to further adapt portfolio optimization models And recognizing the efficient space congruous to reality to extract returns and portfolio risk by mathematical inference in an uncertainty space with emphasis on possible theory. In this study of the concept of fuzzy random variable and fuzzy theory and Fuzzy obligation, In order to cover the uncertainty existing in Cognition and determine the efficiency frontier Mean - portfolio variance Used under the theory of possibility.
خلاصه ماشینی:
, (2016) Fuzzy portfolio selection using a weighted function of possibilistic mean and variance in business cycles, International Journal of Fuzzy Systems 18, 151- 159.
Credibility measures in portfolio analysis: From possibilistic to probabilistic models, Journal of Applied Operational Research, 3, 91-102.
(2017) A fuzzy goal programming model for efficient portfolio selection, Journal of Optimization in Industrial Engineering 22 ,61-71.
, (2006) A stochastic soft constraints fuzzy model for a portfolio selection problem, Fuzzy Sets and Systems 157 ,1317–1327.
(2002) Viability of infeasible portfolio selection problems: a fuzzy approach, European Journal of Operational Research 139 ,178–189.
, Xu, W(2013) Fuzzy possibilistic portfolio selection model with VaR constraint and risk-free investment.
(2012)A possibilistic mean- semivariance-entropy model for multi-period portfolio selection with transaction costs.
453 يادداشت ها : 1 Optimization techniques 2 Harry Markowitz 3 Portfolio management 4 Financial school 5 Modern Portfolio Theory 6 Dai& Wang 7 Fulga 8 Gupta 9 Diversification 10 Sun 11 Asymmetric 12 Vercher & Bermudez 13 Sharpe 14 Mousin & Lintner 15 Kolm 16 Parametric approach 17 Steuer&Hirschberger 18 Critical path 19 Michaud 20 Best 21 Stein 22 Hirschberger 23 Oberdieck 24 uncertainty 25 Watada 26 Le´on 27.
Lacagnina &Pecorella, 28 Lin 29 Georgescu & Kinnunen 30 Lower and upper possibilistic means and variances 31 Chen & Tsaur 32 Short sale 33 Saboridoa 454