چکیده:
این مطالعه به بررسی رابطه بین خلق پول و حاکمیت قانون بهعنوان دو نهاد اجتماعی موثر در رشد و توسعه اقتصادی پرداخته است. پول در بستری از قوانین خلق شده، از اینرو ادعا میشود که اگر حاکمیت قانون وجود داشته باشد امکان گسترش حجم پول وجود نخواهد داشت؛ از طرف دیگر خلق پول توزیع درآمد و قیمتهای نسبی را از روند معمول بازار خارج کرده، بر مالکیت خصوصی اثر میگذارد، انگیزهی حضور در فعالیتهای غیربازاری و دخالت دولت در اقتصاد را افزایش داده و بر حاکمیت قانون اثر میگذارد. بهدنبال بررسی رابطه بین این دو متغیر و کشف رابطه علیت، از دادههای حاکمیت قانون بانک جهانی و حجم نقدینگی در دوره 1996 تا 2020 برای ایران، با استفاده روش انگل گرنجر و مدل تصحیح خطای برداری (ECM) مشخص شد که در کوتاهمدت رابطهی علیت منفی و دوطرفه بین حاکمیت قانون و حجم نقدینگی وجود دارد. لیکن در بلندمدت بین حجم نقدینگی و حاکمیت قانون یک رابطهی منفی وجود دارد و علیت از سمت حجم نقدینگی به سمت حاکمیت قانون برقرار است. بهعبارت دیگر افزایش حجم نقدینگی باعث کاهش حاکمیت قانون در ایران شده است.
This study examines the relationship between money creation and the rule of law as two social institutions effective in economic growth and development. Money is created in the context of laws, and therefore it is stated that if there is the rule of law, it will not be possible to expand the money supply; on the other hand, the creation of money and the resulting inflation alter the distribution of income and relative prices and, consequently, affect private property, increase the incentive to engage in non-market activities and government intervention in the economy, and in this way affects the rule of law. Following the study of the relationship between these two variables and the discovery of the causal relationship, using the data of the rule of law of the World Bank and the volume of liquidity in the period 1996 to 2020 for Iran, using Engle Granger method and vector error correction model (ECM), it was found that in the short run, there is a negative and two-way causal relationship between the rule of law and the amount of liquidity. However, in the long run, there is a negative relationship between the volume of liquidity and the rule of law, and causality is established from the volume of liquidity to the rule of law. In other words, the increase in liquidity has reduced the rule of law in Iran.
خلاصه ماشینی:
پول در بستري از قوانين خلق شده ، از اين رو بيان ميشود اگر حاکميت قانون وجود داشته باشد امکان گسترش حجم پول وجود نخواهد داشت ؛ از طرف ديگر خلق پول توزيع درآمد و قيمت هاي نسبي را از روند بازار خارج کرده ، بر مالکيت خصوصي اثر ميگذارد، انگيزه ي شرکت در فعاليت هاي غيربازاري و دخالت دولت در اقتصاد را افزايش داده و بر حاکميت قانون اثر ميگذارد.
به دنبال بررسي رابطه بين اين دو متغير و کشف رابطه عليت ، از داده هاي حاکميت قانون بانک جهاني و حجم نقدينگي در دوره ١٩٩٦ تا ٢٠٢٠ براي ايران ، با استفاده روش انگل گرنجر و مدل تصحيح خطاي برداري (ECM) مشخص شد که در کوتاه مدت رابطه ي عليت منفي و دوطرفه بين حاکميت قانون و حجم نقدينگي وجود دارد.
وحشت مردم و مسئولين از تورم نشان ميدهد که يک دانش ضمني در مورد آثار زيان بار خلق پول و تورم ناشي از آن وجود دارد، ليکن چگونگي اين تاثير و به خصوص اثرات آن بر ساختار اقتصاد آزاد ازجمله ارتباط ثبات پولي با نهادهاي سياسي و حقوقي و به طور خاص ، حاکميت قانون درخور توجه بوده ، نياز به بررسي بيش تر دارد.
& Candela, Rosolino (2014), Hayek, Leoni, and Law as the Fifth Factor of Production, Atl Econ J (2014) 42:123–131 Boettke, Peter J.
Nurbayev, Daniyar (2017), The Rule of Law, Central Bank Independence, and Price Stability, Journal of Institutional Economics, (14): 659-687.