چکیده:
در زمینهی انتخاب پرتفوی،واریانس، نیمه واریانس و احتمال پیآمد نامساعد سه تعریف شناخته شده از ریسک،به زبان ریاضی هستند.نمونههای زیادی برای حداقل کردن ریسک بر پایهی این تعاریف،ساختهشده است.این مقاله تعریف جدیدی از ریسک در انتخاب پرتفوی ارایه داده و نمونه جدیدی بر مبنای این تعریف مطرح میکند.به علاوه برای حل مسالهی بهینهسازی در موارد کلی،الگوریتم هوشمند پیوندی به کار گرفته میشود.همچنین یک مثال عددی به منظور تشریح مطالب ارائه می شود.
خلاصه ماشینی:
"(2007 Hirschberger) در مواردی که توزیع (3)- Portfolio Management بازدهی اوراق بهادار نامتقارن4است، پرتفوی انتخاب شده برمبنای واریانس ممکن است خطر بالقوهای در قربانی کردن بازده مورد انتظار بسیار زیاد به علت حذف بازده بالای خیلی زیاد و نیز بازده پایین خیلی زیاد داشته باشد،از اینرو نیمه واریانس5 بهعنوان یک تعریف از ریسک ارایه شد (1952 Markowitz) و نمونههای زیادی برای حداقل کرن نیمه واریانس در موقعیتهای مختلف ایجاد شده است.
برای بیان تعریف مارکویتز از ریسک به شکل ریاضی، اجازه دهید x بازده تصادفی پرتفوی و e ارزش مورد انتظار آن باشد،بنابراین واریانس x یعنی(به تصویر صفحه مراجعه شود)ریسک سرمایه گذاری در پرتفوی نامیده میشود V) علامت ریاضی واریانس و E ارزش مورد انتظار است).
برطبق روش روی میتوانیم بگوییم A ایمن است اگر (به تصویر صفحه مراجعه شود)،که در این جا b بازده هدف مشخص شده توسط سرمایه گذار و؟؟؟سطح حادثهای ناخوشایند از پیش تعیین شده و؟؟؟سطح اطمینان تعیین شده به وسیله سرمایهگذار است.
برطبق ایدهی جدید بیان شده در این مقاله،میتوانیم بگوییم A ایمن سات اگر(به تصویر صفحه مراجعه شود)،که در اینجا b بازده هدف مشخص شده توسط سرمایه گذار، r هر سطح زیان ممکن و(به تصویر صفحه مراجعه شود)سطح اطمینان تعیین شده به وسیلهی سرمایهگذار است.
(به تصویر صفحه مراجعه شود) (51)- Evaluation function (61)- fitness (71)- offspring (81)- crossover (91)- mutation واریانس پرتفوی اولین نوع تعریف ریسک به شکل ریاضی در انتخاب پرتفوی است که برای اولین بار توسط مارکویتز کمی شد."