چکیده:
امروزه در کنار طراحی انواع متنوع سپرده های بانکی، یکی از متداول ترین روش های تامین مالی بانک ها، استفاده از انتشار اوراق بهادار با پشتوانه تسهیلات بانکی است. استفاده از این ابزار در بانکداری متعارف سابقه زیادی دارد؛ بانک ها با بهره گیری از این ابزار منابع خود را تجدید کرده و قدرت اعطای تسهیلات اعتباری خود را مضاعف می کنند، استفاده از این ابزار در بانک های اسلامی از جمله در ایران سابقه زیادی ندارد. با تصویب قانون بازار اوراق بهادار در سال های 1384 و 1388، بستر قانونی لازم برای طراحی و انتشار انواع گوناگون اوراق بهادار جدید ایجاد شده است. اکنون بانک های ایران نیز می توانند از طریق طراحی و انتشار ابزارهای مالی جدید، به ویژه از طریق تبدیل تسهیلات اعطایی به اوراق بهادار، اقدام به تامین مالی از طریق بازار سرمایه نمایند. این تحقیق، با هدف معرفی چنین ابزاری، از سه بخش تشکیل شده است: در بخش نخست، با نگاهی به سابقه تبدیل دارایی های بانکی به اوراق بهادار در بانکداری متعارف و بانک های اسلامی اهداف، عملکرد و آسیب شناسی تبدیل دارایی های بانکی به اوراق بهادار تبیین می شود و در بخش دوم، ابزار مالی مناسب برای تبدیل دارایی های بانکی به اوراق بهادار در بانکداری ایران طراحی می گردد، با این ویژگی ها که نخست، از منظر فقهی ابزاری قبول شدنی باشد؛ دوم، با قوانین و مقررات پولی و مالی ایران سازگار باشد؛ سوم، با توجه به نقش این ابزارها در پدید آمدن بحران مالی اخیر، باعث ایجاد بحران نگردد و در بخش پایانی ریسک های ابزارهای طراحی شده و مدیریت آن ها بررسی می شود.
خلاصه ماشینی:
"پیشینه تبدیل به اوراق بهادار در خصوص پیشینه علمی تبدیل به اوراق بهادار نمودن چند تحقیق انجام شده است:موسویان(1389)اهداف،عملکرد و آسیبشناسی تبدیل داراییهای بانکی به اوراقبهادار را تبیین کرده است؛نجفی(1385)تبدیل داراییهای بانکی به اوراق بهادار درنظام بانکداری بدون ربا را بررسی فقهی کرده است؛سعیدی(1388)تبدیل تسهیلاتفروش اقساطی به اوراق رهنی(مورد مطالعه:بانک ملی ایران)را امکانسنجی اقتصادیکرده است؛عبده تبریزی(1375)کلیات اوراق بهادار با پشتوانه وامهای رهنیمنتشر شده در کل جهان را بررسی کرده است،سروش در مقاله خود ضمن بررسی&%00117EMTG001G% اوراق بهادار با پشتوانه وامهای رهنی،ابزاری جایگزین با عنوان اوراق مشارکت رهنیبرای تأمین مالی بانکها(به ویژه در بخش مسکن)ارائه میدهد و در واقع،در این مقالهسعی شده است علاوه بر جمعبندی همه مطالب بیان شده در تحقیقات انجام شده دومدل عملیاتی برای انتشار این اوراق بیان گردد و در قسمت پایانی تحقیق ریسکهایمهم این مدلها به صورت دقیق بیان گردد که این کار در تحقیقات دیگر انجام نشدهاست.
1. اوراق مرابحه(فروش اقساطی)رهنی در این اوراق،بانکی که منابع خود را به صورت فروش اقساطی واگذار کرده و در قبالتسهیلات اعطایی رهن گرفته است،میتواند با تبدیل مطالبات حاصل از تسهیلاتفروش اقساطی به اوراق بهادار،منابع خود را تجدید کند،برای این منظور،با مراجعه بهیک مؤسسه امین معتبر،شرکت واسط تأسیس میکند؛واسط با انتشار اوراق مرابحه،وجوه سرمایهگذاران را جمعآوری میکند،سپس به وکالت از طرف آنان دیون حاصلاز تسهیلات فروش اقساطی را به قیمت تنزیلی از بانی(بانک)میخرد،بانی متعهدمیشود در سررسیدهای مشخص مبلغ اسمی دیون را از بدهکاران وصول نماید و ازطریق شرکت تأمین سرمایه به دارندگان اوراق برساند."