چکیده:
پول و تاثیر و تاثر آن از متغیرهای حقیقی اقتصاد، یکی از مهم ترین سوالات اقتصاد کلان محسـوب می شود. درباره اینکه آیا پول بر متغیر های حقیقی اقتصاد تاثیرگذار است یا خیر مطالعات فراوانی صورت گرفته و البته هنوز هم ادامه دارد. مدل های خودرگرسیون برداری (VAR) یک مشکل اساسی دارند که وفور پارامتر نامیده می شود. در مواردی که تعداد مشاهدات چندان زیاد نیستند (مانند ایران) بیشتر بروز پیدا می کند و پیش بینی های مدل را منحرف می کنند. لذا باید به دنبال راهی بود که تعداد پارامترهای مدل را کاهش داده و مدل ها را مقید نماید. محققان برای غلبه بر این مشکل روش BVAR را پیشنهاد می کنند. در این مقاله با استفاده از روش BVAR اثرات شوک پولی بر متغیرهای اساسی اقتصاد کلان یعنی سطح تولید و سطح قیمت ها بررسی شده است. با توجه به آزمون های انجام شده، تابع پیشین SSVS نسبت به سایر توابع پیشین که تاکنون در مطالعات BVAR معرفی شده اند، مناسب تر است. توابع عکس العمل آنی تخمین زده شده نشان می دهند یک شوک پولی انبساطی، افزایش تولید و قیمت ها را در پی خواهد داشت. اما واکنش سطح قیمت ها به شوک پولی هم سریع تر و پایدارتر خواهد بود. لذا اعمال سیاست پولی انبساطی اگر چه در کوتاه مدت باعث افزایش تولید خواهد شد، اما هزینه تورم آن با توجه به تداوم طولانی مدت تر افزایش قیمت ها بیشتر خواهد بود.
Money and its effects on and from real variables are the key issues in macroeconomics. Many studies have been accomplished for investigating the interaction between money and real sectors. The over-parameterization is the vital problem in Vector Autoregression Models. This problem is appeared more seriously in the cases of data restriction and lack of adequate observations (such as IRAN) and deviate the predictions. Thus we should look for a way for decreasing the number of parameters and restricting the model. The Bayesian approach is a good way for this purpose. This article addresses the effects of monetary shocks on the key variables of macro economy such as GDP and price general level. According to the tests carried out, the SSVS prior is more suitable in BVAR model. By calculating the posterior function we compute the Impulse Response Function. According to IRFs a monetary shock tends to the increase of GDP and price level. But the response of price level is relatively more rapid and more persistent. Hence, however using an expansionary monetary policy tends to the increase of GDP in short-run, but its inflationary cost causes a continuous and long-run increasing of price level.
خلاصه ماشینی:
در این مقاله با استفاده از روش BVAR اثرات شوک پولی بر متغیرهای اساسی اقتصاد کلان یعنی سطح تولید و سطح قیمت ها بررسی شده است .
موسوی محسنی(١٣٨٥) در مقاله ای با عنـوان « منحنـی فیلیـپس و تأثیرگـذاری سیاسـت پولی در اقتصاد ایران » با استفاده از یک نظام معادلـه هـای نزدیـک بـه VAR کـه بـر مبنـای روش شناسی اجزای غیرقابل مشاهده قرار داشته و بـا اسـتفاده از روش SUR بـرآورد شـده است ، به بررسی اثرگذاری سیاست پولی در اقتصاد ایران پرداخته اسـت .
از آنجا که روش های بیزین نسبت به نوع تابع پیشین به کارگرفته شده حساس هستند، در این مقالـه از شش تابع پیشین مختلف برای تخمین مدل بهره جسته ، در نهایـت بـا اسـتفاده از شـاخص RMSE بهترین آنها را برای محاسبه توابع عکس العمل آنی انتخاب نموده ایم .
به عنوان مثال ، با توجه به اینکه بعـد از n دوره ، تـأثیر بر مقدار برابر با میباشد، تأثیر انباشت شده یـک واحـد شـوک در بـر دنباله { } برابر است با: همان طور که در نمودارهـای ٢ و ٣ مشـاهده مـیشـود، نتیجـه بـه دسـت آمـده از روش OLS به دلیل وجود مشکل وفور پارامتر، فوق العاده کم دقت و همراه با واریانس بالاست ، چرا که وجود پارامترهای زیاد در مدل VAR درجه آزادی مدل را به شـدت کـاهش داده ١.
0678 ٧- نتیجه گیری بر اساس معیارهای مختلف ، استفاده از تابع پیشین SSVS با توجه به داده های تحقیق ، برای بررسی اثرات سیاست پـولی در ایـران بـا اسـتفاده از روش BVAR نسـبت بـه سـایر توابـع پیشین که در متن مقاله به آن ها اشاره شده است ، مناسب تر است .